Markov-Regime-Switching Modelle

Die wesentliche Aufgabe des Risikomanagement ist die Identifizierung von Risiken. Um den verschiedenen Charakteristiken möglicher Risiken gerecht zu werden – von den Auswirkungen möglicher Naturkatastrophen bis zum Wegfall von Kunden und Lieferanten – benötigt der Risikomanager einen umfangreichen Satz an statistischen und methodischen Instrumenten.

Hierzu soll im folgenden das Markov-Regime-Switching-Modell (MRSM) vorgestellt werden. Das MRSM, auch als Hidden-Markov-Modell bekannt, dient der Identifizierung von unterschiedlichen Systemzuständen (z. B. Krise – keine Krise) und hat in letzter Zeit weite Verbreitung in den verschiedensten Disziplinen gewonnen, von der Medizin über die Sprach- und Schrifterkennung hin zu den Wirtschaftswissenschaften.