MiFID II: Anforderungen an Produktüberwachung / Product Governance

Die europäische Finanzaufsicht ESMA hat die Vorgaben zu Product
Governance vorgelegt. Dabei sind bekanntlich ab 2018 sowohl durch „Manufacturer“ (d.h.
Emittenten bzw. Produktanbieter) als auch durch „Distributors“ (d.h. Vertreiber, bzw.
Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapiere den Kunden anbieten, empfehlen
oder verkaufen) verpflichtet einen Bezug zwischen einem Produkt und
Kundengruppen/Zielmärkten herzustellen und zu dokumentieren. Die Definition dieser
Elemente wird gefordert um zu gewährleisten, dass Finanzprodukte nur an „passende“
Kunden vertrieben werden. In den Anwendungsbereich dieser Vorgaben fallen insbesondere auch Produkte, die im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung eingesetzt werden.